报纸同19专家经常把停止QE同加息拉埋一齐讲，
其实两样野根本就风马牛不相及甚至系相反的东西。
过去由於香港的财经记者财务知识水平相对徧低，
有心人只要将两样野摆埋一齐，
香港财记自然就会把外电翻译搬字过纸，
所以作为读者必须搞清印钱的基本概念，才不致於死得不明不白。
美元其实是债的一种，正确说是一种不用付任何利息的债，
当没有金本位制后，「美元」就是没有实质价值的东西，
而「美国政府债卷」是美元BACK UP的，用没有价值东西BACKUP的东西，其实都是没有价值。
70年代以后，美国就是用这两种没有任何价值的东西，来夺取别国财富。
「印钱」这个行为在普遍人眼中很「肉酸」，因为「印钱」就是连「看上去好似有价值」的美元利息都不愿付，所以美国尽可能都唔会用。
其实一向以来，美国都是用「发债」方式令财富流到美国手上，
当现时0.1%利息发的债在市场上都有足够的人购买，「发债」机制就可以有效运作，财富自然滚滚来。
如果有一天0.1%债没有人肯买，FED 就需要用「印钱」的方法来买，
「印钱」其实就是逼其他美元(港元)持有人分担佢D债。
过去两年来美国尽量搞乱欧洲，目的就是迫D钱返返去买美债，
既然市场上有足够的投资者低息买美债 ，QE3自然可以取消，所以取消QE3其实同加息根本毫无关连。
(事实上850亿是每月「最多」买债数额，相信过去一年FED每个月都不需要买850亿)
反过来说，现在既然不用QE都有足够债券买家买佢地D低息垃圾纸，美国更加没有动机去加息。
所以，以后如果再见到有报纸佬讲停止买债之后会加息，
代表只有两个可能∶
一. 呢个人唔识野冇料到.
二. 呢个人想昆人卖楼自己上车。
日本政府最失败的地方，就是令市场人觉得，日本永远都好难加息，
当投资者认为日本永远都唔会加息，自然会离弃日本「债券」同「现金」。
美国是金融创意大国，当然深明此道，
所以要「发债」机制可持续运作，这个「加息预期」是必须的，
「加息预期」不等於「加息」，「加息预期」不用付任何额外利息，
只要好好控制市场的「加息预期」，投资者自然会对美债不离不弃，好似傻仔咁任佢舞。
知易行难，要有效控制市场的「加息预期」，单靠耶伦一个是不成的，
还要「FED行长委员」、「专家」、「Bloomberg/Reuters记者」，
各方面配合丝丝入扣，才能上演一场无可挑剔、让观众俾人劏左都唔知乜事的好戏。
此外，上演「加息预期」除了中长线令投资者对美债不离不弃外，
短线还有Bonus，就是在股市滙市上下其手，这方面就要靠「投行」发功，
不过观察投行同储局的亲蜜的关系，呢样野不难做到。
昨日又做左野出SHOW喇，搵几个二打六行长委员出黎「预期」下两年后息口水平，
市场又有一班傻猪俾佢地舞到陀陀拧。
(当某些持有美债(美元/港元)的人，如果要离弃美债，但不愿买欧债/日债，就只有买资产了。
不过如果这班人「预期」将会加息，佢就会唔敢去买资产，「乖乖」留在美元体系内收取0.1%利息，
那样，「发债」机制就可以持续运作了 )
[ 本帖最后由 getoff123 於 2014-9-19 01:22 AM 编辑 ]
呢嗰篇嘢唔应该放喺地产版讨论, 在股市版讲会好些. 原因系.
1) 利息升, 唔代表楼价会大跌, 睇返历史就知, 楼价大跌, 从来, 从来, 只是因为突发事件, 当年六四, 后来97金融风暴, 08年海啸, 03年我唔计, 因为其实系由97年跌到03年, 03系97既延续.
2) 楼市赚钱, 百份之九十,都唔系smart money,即系其实好多人赚大钱, 根本就唔驶分析钱既流向, 即系估计利息升, 楼价跌就卖, 利息跌, 楼价升就买, 咁样做既, 我真系未见过赚大钱。反而, 赚大钱既都似系做生意, 即系cash flow够唔够, 银行既credit line有几多, 租客既质素, 计唔计得掂盘数....., 身边好多喺楼市发达既, 都系基於好简单既野, 香港土地有限, 政府唔可能改呢个高地价政策, 大陆人个个想来香港. 结论.....楼系一定升, 所以计得掂数就买.
3) 有咁想法既, 有人发达, 因为佢顶住左几个风暴, cash flow够用, 有人PK, 就系死喺呢个风暴 、某个黑天鹅手上. 咁呢啲风暴及黑天鹅，又同QE、利息有咩野关系?请留意 「预期得到既野, 一般冲击有限」。
qe对楼升有影响嘅系，因为qe当时真系好突然, 但系收qe, 好似系好多人预期左，而又漫长既事, 所以收qe对楼市既影响，唔会好大。
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