地產論壇
登入名稱
密碼
頁數:
樓市會否復甦 還看中美貿戰
瀏覽人次:23118    回應:37
2018年10月31日

樓市會否復甦 還看中美貿戰

 

蔡志忠

亞洲地產創辦人
香港專業地產顧問商會會長
香港東區工商業聯會首席會長

  筆者認為,近來樓市轉趨淡靜,樓價有下跌跡象,主要原因並非由銀行加息及港府實施空置稅引起,也非受當局將推出「明日大嶼」計劃所影響,真正的原因,是中美貿易戰帶來的負面效應。

  就以近期銀行加息0.125釐而言,其實沒什麼大不了,雖然美國近年來多次加息,但與其聯系匯率掛勾的香港基本上沒有跟隨,12年來只是象徵式加八份之一釐,對業主們的供樓不會有太大影響。而空置稅的實施,對去貨較慢的豪宅新盤帶來壓力,發展商或會租售並行,中小型新樓受影響比較輕微,地產商在這一板塊,向來都是速戰速決,希望「一Q清袋」,不會特意囤積居奇。

  說到「明日大嶼願景」計劃,顧名思義,願景是一個對未來美好願望的憧憬,多多少少有一點很遙遠、不易達到目標的理想境界。由於此大量填海造地的項目,需要投入幾千億元,甚至近萬億元,有人認為會耗盡公帑,因此坊間反對聲音不少。就算「明日大嶼」計劃最終落實,樓宇落成時間也要在14年後出現,所謂遠水救不了近火,今天嚴重的房屋問題仍然未能解決,暫時只能說是望梅止渴而已。

貿戰開打 美股升中港股市挫

  根據以上分析,真正影響樓市的是中美貿易戰。中美互相加徵關稅至今沒完沒了,美國總統特朗普揚言,如中國不妥協,明年會提升關稅從10%至25%,還會再向中國加徵價值2570億美元貨品的關稅。最近特朗普政府處處針對中國,認準中國是最大競爭對手,危害美國優先,威嚇要在每一個領域對中國進行「強而有力的回應」,意即要全面壓制中國前進的步伐。

  面對如此嚴峻局面,中方表現克制,雖然貿易戰沒有贏家,經濟損失肯定屬於雙方,然而貿易戰一開打,美國股市節節上升,中港股市大幅下挫,這是為甚麼?這就是問題的關鍵所在。難怪特朗普那麼囂張,總是說美國贏了,中國輸了,藉此來提升自己的民望。這種信心的表現,美國人的確是比我們中國人強,至少可以這樣形容,美國金融界比我們中國金融界團結。

  香港樓市和股市一樣,面對貿易戰同樣表現不濟,縰使上半年勢頭良好,但下半年恐怕會打回原形。不過,筆者的看法還是較為樂觀,北京政府沉著應戰,應該早有應對措施,當美國股市開始回落,中港股市谷底回升;當美方出盡八寶,仍打不垮中國,自身又受到重創時,便是黑夜過後、曙光重臨之時。

樓市會否復甦 還看中美貿戰
1. 戰無關
2018-10-31 11:57


樓市會否復甦  還看中美貿戰???

樓市起跌,  與中美貿戰無關,  此是國際大鱷玩的波浪理論,  殺完好倉, 殺淡倉,  殺完好友, 殺淡友...



2. 類遊戲
2018-10-31 12:23

香港樓市處於國際金融殖民的活動地帶活躍區: 1984年起已經經歷多次,信不信由你,


金融殖民之類遊戲:

 

核心提示:在盧布匯率市場崩潰後,原來設下金融騙局的國際資本劫掠者僅僅用少得可憐的美元就結清了原來的鉅額盧布債務,並且低價買入了前蘇聯的國有資産。就是這樣,美國僅僅動用了幾億美元就把前蘇聯人民積攢70年的財富——價值28萬億美元的財富賺到了手。

蘇聯盧布的騙局

  蘇聯盧布是世界上最有影響的貨幣之一,自沙皇俄國到前蘇聯到現在的俄羅斯,其影響力隨著其國際地位的變化幾經沈浮。當歷史的車輪滾動到1989年的時候,盧布發生了本質的改變。就是在這一年,蘇聯對外宣佈進行匯率體制改革,從原來的固定匯率制轉變爲實行雙重匯率制。1991年12月25日蘇聯解體後,盧布的使命在俄羅斯聯邦得以延續,但是其地位已經搖搖欲墜,大不如前了。再次發生動蕩是不可避免的。果然,1993年俄羅斯政府進行了歷史上最大的一次盧布改革,以新版的盧布代替舊版的盧布,1961年開始發行的舊盧布徹底退出了歷史舞臺。

  金融不設防的莫斯科,在毫無準備和監管的情況下開始金融自由化,就是這一舉措給蘇聯帶來了深重的災難。被奉爲西方經典的市場經濟改革開始實施,毫無計劃和標準的國有企業私有化開始逐漸推廣。在看似公平的條件下,蘇聯原有的國有企業被平分給了每個人,根據相關資料顯示,當時每個蘇聯公民大概分到了10萬——15萬盧布左右的國有資産,當然是以國有企業股份制改造和證券化的形式。10萬——15萬盧布在當時的條件下是一大筆財富,約合4萬美元左右。但是,當蘇聯人民集體狂歡的時候,他們卻忘記了一件事情,那就是他們拿到的只是賬面的證券化的財富,而且更可怕的是,這些證券都是以盧布——蘇聯盧布計價的,看吧,一場財富的公開掠奪由此開始。

  在進行國有企業和匯率改革的同時,蘇聯開始了無序的金融開放。各國際著名的投資銀行、商業銀行、保險機構開始蜂擁而入,其營業網點和機構在蘇聯及蘇聯解體後的俄羅斯各地如雨後春筍般出現並遍地開花。現代經營管理、私人銀行服務、國際標準結算、香濃的咖啡、高檔的營業場所再加上“迷人”的微笑,一切看起來是那樣美好。

  各個外資銀行通過在發達國家市場磨煉出來的一整套的營銷手段,高息攬存和收買拉攏蘇聯企業的盧布儲蓄。永遠需要排隊的蘇聯國有銀行被抛棄了,蘇聯人民的存款發生了大轉移。蘇聯解體後,變本加厲的金融投資者又通過其他工程從俄羅斯各金融機構大肆借貸盧布,並支付高額的利息。

  當俄羅斯人民、企業、金融機構甚至俄羅斯中央銀行都短暫地享受了“免費的午餐”和香濃的咖啡,並呼吸了自由市場的新鮮空氣後,一場真正的金融掠殺也在不知不覺中開始收網了。當爲大肆做空盧布而借貸來的俄羅斯儲戶和國有銀行的盧布到位後,盧布的悲慘命運便開始了。大規模唱衰盧布和前蘇聯國有企業的“研究報告”開始充斥國際金融界——“前蘇聯國有企業根本沒有自生能力”,“前蘇聯國有企業債券被嚴重高估”,“盧布需要重新定價”,“盧布應該採取更加自由的市場化浮動”。

  一面是國際金融機構精准的研究報告和國際金融媒體鋪天蓋地的負面報道,一面是不斷快速下跌的前蘇聯國有企業證券價格。前蘇聯人民驚呼“怎麽了”,但是已無力回天,只能加入賣出的大軍當中,不停地“賣出、賣出、賣出”,而市場則“暴跌、暴跌再暴跌”。就這樣,微笑的外資和金融投資者用借來的別人的錢(前蘇聯人民、企業和金融機構的錢)收購了前蘇聯的國有企業。

  在盧布匯率市場崩潰後,原來設下金融騙局的國際資本劫掠者僅僅用少得可憐的美元就結清了原來的鉅額盧布債務,並且低價買入了前蘇聯的國有資産。對他們來說,不僅僅是賺了,而且是大賺,是瘋狂的掠奪。就是這樣,美國僅僅動用了幾億美元就把前蘇聯人民積攢70年的財富——價值28萬億美元的財富賺到了手。

 

 

3. Aston_Law
2018-10-31 12:48

黄奇帆:要不了几年,美国经济将被债务大山压倒

本文根据作者10月15日在2018上海全球金融论坛上的演讲整理 by 占豪


按现行美国举债速度和赤字增加速度,要不了几年,美国经济将被债务大山压倒。

GDP除了作为一个国家每年经济增长情况的综合反映指标之外,也是一个国家一些重要经济要素发展状况是否健康的一个标尺。比如,GDP与M2、政府债务、股市总市值或房地产总市值在经济正常时一般不超过1:1。当某个方面经济过热时,这些指标中某一个或某几个与GDP的比值超过1:1时,表明经济的某个方面或整体出现泡沫;当达到1:1.5或更高时,表明经济出现严重泡沫,就会出现剧烈震荡甚至市场崩溃,从而矫正修复相关指标,回到1:1以内,如此这般,周而复始。


金融危机后10年间,美国政府债务占GDP比重已升至130%


2000年美国GDP是10万亿美元左右,政府债务是GDP的55%,房地产市值是GDP的81%,M2是GDP的70%左右,都在安全范围内,没什么问题。但由于当时互联网经济狂热发展,股市出现了严重泡沫,股市市值占GDP比重达到创纪录的183%,由此导致了2001年的股市大崩盘,几个月内股市总市值占GDP比重从183%降到了90%,重创了美国的经济,再加上“9·11”事件,使之在21世纪初进入了危机状态。面对这种局面,美国政府为了刺激经济发展,一方面,下调利率,从2000年的6.5%下调至2003年的1%,大大降低了整个社会借债成本;另一方面,采取了零首付按揭贷款的方法刺激房地产,这样的100%按揭贷款加低利息当然促使房地产疯狂发展。与此同时,美国人又将这类有问题的房产按揭贷款(次级贷款)转化为抵押债券通过CDS在资本市场做高杠杆交易,进一步引发了证券市场的泡沫发展。到2007年,美国房地产总市值24.3万亿美元,大大超过了当年14.7万亿美元的GDP、比重达到173%,而在2000年前后,美国房地产总市值占GDP比重仅为80%,7年时间比重翻了一番以上、总量增长了3倍以上。股市总市值也达到了20万亿美元、占GDP比重达到135%,形成了次贷危机,并引发了人类历史上最大的全球金融危机。这场房地产次债危机引发的金融危机,导致美国股市缩水50%,全美股市总市值从2007年的约20万亿美元缩水到10万亿美元左右;美国房地产市场的按揭贷款主办银行房地美、房利美几乎面临倒闭,按揭业务从2008年到2010年三年全部停顿,房地产总市值从2008年的25万亿美元缩水40%,下降到2009年的15万亿美元。


今年是2008年全球金融危机10周年,如果说2001年的经济危机靠降息和房地产次贷刺激使美国经济走出阴影,恢复景气。那么,2009年在股市、房市一片狼藉中,美国人又靠什么拯救、刺激经济发展呢?这一次美国靠财政举债,靠政府透支,靠Q1、Q2、Q3的货币放水,直升机撒钞票。


从上世纪70年代以来,美国经济有整整30多年政府债务占GDP比重均没有超过70%,但2009年开始美国的财政债务与GDP的占比从2007年的62.5%、2008年的67.7%跃升到2009年的82.4%,以后几年一发不可收拾。10年下来到2017年,美国政府债务总量从2007年的9万亿美元上升一倍多,达到20.44万亿美元,是GDP的105.4%。要知道,美国联邦政府债务并不包括州、市县地方政府债务。如果加上50个州和市县地方政府的5万多亿美元债务,总量接近26万亿美元,全美政府债务占GDP比重已达到130%左右。


美国如不减少债务,大级别全球金融危机将是大概率事件?


分析新世纪以来美国解决经济危机的过程,2001年互联网经济过热导致的股市危机,因房地产市场的发展而对冲化解,却又引起了2008年更大级别的全球金融危机。那么,这10年靠财政举债、货币政策放水平衡化解了次贷危机、金融危机,会不会因美债危机、美元危机引发一场大级别的股市灾难、经济危机呢?对此,有三种认为不会发生这种问题的观点。


一是认为目前的美国经济很景气,宏观上看,正处在股市指数高位、美元汇率高位、经济增长率高位,在具体结构指标上看,正处在企业利润上升、贷款意愿上升、贷款违约率较低、失业率较低,特别是10年期国债与两年期国债收益差值不小(差值愈小,甚至负值倒挂,则表明美国经济趋弱),这些指标都是近10年来最好的。所以,美国经济不至于衰退。


二是认为美国国债利率被视为全球市场的基准利率,是全球信用体系的支柱。如果政府债务违约,必将导致支柱倒塌,导致私人间信贷难以定价,导致全球流动性短缺。所以,大家的共识是美国政府绝不会让国债轻易违约,在当前美国国债评级还非常高的情况下,美国国债违约可能性几乎为零。所以,尽管美国政府债务很高,但完全有信用借新还旧,不会发生债务违约等流动性风险。


三是认为美元作为世界储备货币,美国想还债,只要美联储多印些美元就行了。


以上三种说法,第一二种是经验之谈,有它的道理,但并不绝对,第三种说法是无知者的直观感觉,似是而非。这三种情况成立只有一个边界条件,那就是信用还在,债务率、债务杠杆还没有到极限,一旦美联储过度透支了信用,造成了美元贬值、信用下降,世界就会减少美元的使用;一旦美国政府出现了债务杠杆过高,出现了美债违约,美债就无法顺利发行,借新债还老债的玩法就会断裂;另外,尽管美国股市、汇市、经济增长率等许多指标处在高点,但高处不胜寒,是否正是拐点临近的征兆?借的债,总是要还的。欲使其灭亡,必先使其疯狂。金融泡沫越大、越圆,离它的破灭往往越接近,而且,这种破灭往往是在人们意想不到的短期内瞬时完成的。


那么,有没有一个明确的标准,能确定政府债务上限达到什么水平时,美国经济就会陷于困难、绝境?当然有。美国政府的债务有三个上限。


第一种上限,作为良性的上限,是不影响机构正常运行的债务上限;第二种上限,作为有问题的上限,是影响机构运行但不致命的债务上限;第三种上限,作为会导致经济恶性崩盘的上限,是终极上限或者致命上限,会导致股市崩盘、美元崩溃的上限。第三种崩盘性上限,具体的定量标准是什么?大体就是,每年债务付息+到期债务=全年财政收入。这将导致每年几万亿美元的国民教育、卫生等政府公共服务正常支出也就无法维持。按照近几年美国债务的增长率和增长额推算,再过5年,到2023年,美国政府债务总量有可能超过30万亿美元,再加上美国州政府、市县政府等地方政府债,债务占GDP比重将达到150%左右。届时,美国政府的全年税收收入将全部用来清偿利息和到期债务还不够,将达到第三种上限。


主权国家之所以能发行货币,过去主要依据金本位、银本位等贵金属本位,现在主要依据GDP发展支撑,本质上是政府税收、财政收入支撑。政府的税收收入、财政收入是主权货币发行的依据,但是如果一个国家的债务利息和到期债务把全年的财政收入消耗完毕了,就没有信用再发国债,就会降低发行新债还旧债的融资能力,导致重大的金融危机,美元公信力就会大幅下降,美国经济对世界经济的影响力也会下降。从这个意义上说,货币的命运最终也将成为国家的命运。因此,债务上限的控制能力决定一个国家货币的全球公信力。政府债务透支到了极度上限,必然导致货币失信、大幅度贬值,引发大规模的混乱和局势动荡。事实上,如果美国政府债务增长率今后几年保持不变,不必等到2023年,不必等到美国政府债务触及会导致经济崩盘的恶性债务上限,各类经济体就会打提前量预防设防,一场与美元、美债相关联的大级别全球金融危机就有可能发生,这将是一个超过50%可能性的大概率事件。

Base on the above logic, the trade war will end in not more than 3-6 months later.

4. 實事求是
2018-10-31 12:49
好文,但願曙光早日來臨,侵侵下台指可待,美國人冇理由自己鍾意受傷.
5. 支持者
2018-10-31 12:54
中港金融市場自己驚嚇!

[面對如此嚴峻局面,中方表現克制,雖然貿易戰沒有贏家,經濟損失肯定屬於雙方,然而貿易戰一開打,美國股市節節上升,中港股市大幅下挫,這是為甚麼?這就是問題的關鍵所在。難怪特朗普那麼囂張,總是說美國贏了,中國輸了,藉此來提升自己的民望。這種信心的表現,美國人的確是比我們中國人強,至少可以這樣形容,美國金融界比我們中國金融界團結。]
6. 東成
2018-10-31 13:29
美國債台高築,發茅啫,佢地遲早唔掂!
7. 見得到
2018-10-31 15:19
地產代理冇生意,一定故意唱淡,等生意好做啲,跳樓爆煲之類有排講,抓緊時機執筍嘢啦!
8. 東成
2018-10-31 16:13
黃光耀預計樓市明件初復甦!
https://hk.on.cc/hk/bkn/cnt/finance/20181031/bkn-20181031130845427-1031_00842_001.html?refer=hn1
9. 東成
2018-10-31 16:16
10. 泡沫爆破
2018-10-31 19:38
風水佬騙你十年八載,我講嘢好現實,唔啱聽都冇辦法.專家博士都講啦.
宜家係淡友出擊嘅時候,估跌2-3成變成常態,好友喺邊度,理性討論一下.
12. 好友在此
2018-10-31 22:42
26. 泡沫爆破 2018-09-04 14:21:17
真爆煲了,內部資料顯示,年底跌3成,唔信問下專家啦,所有分析員專家博士教授都係一致認同大冧市來到!

唏你邊使估,你有內部資料嘛。
好友咪四圍揾筍盤囉,可惜未有收穫,你呢?買咗邊個跌三成筍盤啊?你又話跌五成喎,做乜咁早入貨?


13. 好友在此
2018-10-31 23:06
52. 泡沫爆破 2018-10-02 08:33:25
一爆可解千愁,唔爆沒完沒了!
係時候了,爆煲跌3-5成,皆大歡喜!

理性討論?同你呢種人?算把啦。
14. 泡沫爆破
2018-11-01 01:34
宜家至體會到甚麼是忠言逆耳?唉,死不改悔!
15. 海角天涯
2018-11-01 07:38
香港樓市前景初探
1 小時前-老C

自從美國把中國定性為威脅美國一哥地位的敵對國家之後,我已有以下的判斷:中國的經濟發展會失去很多有利條件,一定沒法發展得像以前那麼順暢。這種情況無可避免會拖累香港的經濟,因為香港的經濟主要靠服務業,而香港的服務業的最大客戶就是中國大陸;大客戶前景不利,香港又怎會不被拖累?
 

樓市是經濟週期的誇張版,如果經濟發展的前景不明朗,一定會妨礙社會上的資金——包括用家手裡的資金與投資投機者手裡的資金,流入房地產市場;樓市可能因而轉角,從上升週期轉入下降週期。

由於美國這次國策定位的轉變,是一項基本性的改變,而且已取得兩黨與民間的基本共識,所以不管特朗普是否繼續當美國總統,這個國策也不會改變。因此,香港的經濟將會在一段相當長的時間裡,都會受這種宏觀的大環境所困擾,樓市亦會處於下行階段。

要走出這種困境,不能幻想美國會改變國策,那就只能靠中國進行自我調整,以適應新的宏觀形勢。如果中國的領導人願意按著鄧小平的思路去作這樣的自我調整的話,美國的壓力反會倒迫中國進一步改革開放,但如果中國的領導人傾向按毛澤東的思路去辦事的話,那中美關係只會進一步惡化,而中國的經濟亦會走入計劃經濟的死胡同。

所謂鄧小平的思路,就是不管白貓黑貓,會捉老鼠就是好貓;也就是用實踐去檢驗真理,不再在「姓資」與「姓社」的理論問題上作無謂的爭論,發展才是硬道理。具體的做法就是放棄依賴中央集權的國營計劃經濟,而是開放更多的空間讓民營企業也可以百花齊放,一起在市場上進行公平競爭。這就要中央放棄一部分手上的權力,讓地方與民間可以有更多的自主空間,令更多人的創意與積極性都可以發揮出來。

如果按著這樣的路線去走,中國的經濟有機會在三至五年裡適應新的國際大環境,逐步走出谷底,不再害怕美國的制約。屆時,香港的經濟與樓市亦會進入新一輪的上升週期。

然而,這只是我最理想的寄望,真的走得通,也要三至五年才能實現。我預期樓價要在經濟找到新出路之後,才有機會見底回升。因此,在這三年至五年裡,樓價的主趨勢仍會是向下回落;有時落得急的時候,或者會反彈一下;但即使有反彈,也難改一浪低過一浪的主要模式。

若政府的政策得宜,應設法把樓價的跌幅控制在30%之內。這是一條重要的臨界線,因為大部分首次置業人士都會做七成按揭。這即是說,樓價中只有三成是這類小業主自己的資產,其他七成都是欠銀行的債務。因此,一旦樓價的跌幅超過三成,就代表這類小業主的資產會被全部蒸發掉;他們甚至會淪為負資產。他們以後的人生路會十分難行,社會的動力亦會受到破壞。

有時,銀行為了減少自己的風險,還會在這個時候,強制小業主賣樓,以免銀行自己的損失進一步擴大。這就會造成惡性的連鎖反應——樓價愈跌,就會有愈多人被迫賣樓,結果愈跌愈多。屆時,樓價就不一定跌三成就可以企得住了。政府有責任避免市場出現恐慌。

16. 好友在此
2018-11-01 09:22
哈哈黑心淡即管炮咀啦,你冇樓但我有,你繼續自我感覺良好吧。

係呢?內部資料話出年再跌幾成啊?
17. zzzz
2018-11-01 09:57
觀乎08金融風暴, 之後佔領中環, 跟住貿易戰 , 越覺得市民將私樓作保值之錨, 回報率也不敏感, 國內更甚, 所以有價無市, 亦不緊張, 降價後成交一多, 又會上調. 
反觀金融股市, 很多時出現有市無價, 不問價沽, 絕不惜售, 價值十分反覆

18. 中美貿戰緩和,樓價回穩
2018-11-01 10:37

引述某大報:【貿易開戰】白宮經濟顧問:若與中國談判順利,或可撤銷部分關稅

美國白宮國家經濟委員會主任庫德洛表示,總統特朗普並非一成
不變,必定要進一步對中國商品徵稅,如果能夠與中方進行有建設性的討論,或許可以撤銷部分
關稅。
  庫德洛的講話是要澄清有報道指,若特朗普與中國國家主席習近平下月會談不能緩解貿易戰
局勢,美國準備最遲12月初宣布對所有剩餘中國進口商品徵收關稅的說法。
  庫德洛表示,特朗普與中國國家主席習近平11月底在布宜諾斯艾利斯的會晤議程尚未敲定
,而對更多中國商品徵收關稅的決定並沒有具體的前設、亦沒有強制的時間表。若政策磋商進展
順利,就會有更好的形勢,一切進展順利的話,或許會取消一些關稅。 

 

19. 好友在此
2018-11-01 11:22
14. 泡沫爆破 2018-11-01 01:34:27
14. 泡沫爆破 2018-11-01 01:34:27
宜家至體會到甚麼是忠言逆耳?唉,死不改悔!

體會到什麼?真實樓價仍未大跌,標題黨日日吹什麼大劈價,如某盆勁劈1250萬,睇內文先講業主原高叫一億二千五百萬,最後一億成交,業主買入時只是千八萬,賺咁多你話劈價就劈價囉,話佢收票時涕淚交連又點話,反正蠢人只睇表面。

至於話你所謂忠言,除了空虚叫囂外睇唔到有乜內容,根本唔會入耳又何來逆耳?

死不悔改?如果插你呢種人係壞習慣,咁就真係好難戒得甩,sorry囉我唔悔改,重好enjoy喎,哈哈哈!
20. 香港
2018-11-01 11:25
我不是友或者是好友.
只係一個投資者. 樓宇投資只是我部分投資, 如果只有一個單位就不算投資了. 
一千萬買層樓出租大約兩萬五千.
一千萬擺喺銀行做credit-link deposit匯豐利率4.8%沙田渣打利率5.1%每月有4萬蚊收入,不用交稅,不用重新裝修,不用遇到租霸,這個時候你會考慮投資在哪裏?
頁數:
我要回應
我的稱呼
回應 / 意見
驗証文字
 
回應 / 留言規則
  1. 禁止撰寫粗言穢語、誹謗、渲染色情暴力或人身攻擊的言論;
  2. 禁止以名稱/暱稱/綽號/同音字等批評或映射任何人士、機構、公司;
  3. 禁止發佈有關招聘、推銷、廣告等內容;
  4. 禁止公開任何個人資料(如電話號碼、電郵地址、即時通訊帳號等)。

敬請留言者自律。本網站保留刪除/堵截任何留言的權利。

聲 明

所有議題/文章由其作者提供,大部份回應/留言是即時上載,少部份未註冊為會員的回應/留言會經我們的系統過濾,所有議題/文章/回應/ 留言/資訊及評論並不代表地產資訊網(Property.hk)立場和觀點。由於本【地產論壇】受到「即時上載留言」運作方式所規限,故不能完全監察 所有留言,若讀者及用戶發現有留言出現問題,歡迎以留言或電郵方式與我們聯絡(admin@property.hk),我們有權刪除/堵截任何留言 (刪除/堵截留言前不會作事先警告及通知), 如有任何爭議,本網站管理員擁有最終的詮釋權 。