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弼尖言论

换码至价值型股票或成趋势

 

王弼

狮子山学会前主席
香港奥国经济学院创办人
2017年12月4日

  上周四腾讯(700)大调整,引发恒指急跌逾400点,而腾讯急跌,原因是较早一晚纳指急跌所触发,不过有趣的是,当晚纳指虽跌近90点,但代表传统蓝筹股份的道指却由金融股带动上升约100点,当晚我持有的股份如Facebook、亚马逊、微软等都录得一定跌幅,幸好王弼一向贪平,也买入不少价值型股票(Value Stocks,即估值低,派息高的一类股票),例如通用磨坊(GIS)和Kroger便有不俗的反弹。到港股开市,有朋友说,我推介过的和电香港(215)也逆市上升。我的回应是,投资组合策略,要有一定资产和大市的关连度低。我的投资组合中,约有一半是香港房地产,算是被动地跟大市上落,如果其他资产也跟大市走同一方向,见平保(2318)、腾讯、吉利(175)急升就冲入高追,这样的组合,很可能跟随大市暴升暴跌,未必做到稳步上升的效果。因此个人股票的投资策略,还是持有较多价值型的股票,也有一些是相反投资(Contrarian)类型股票,如早前推介过的券商和国泰(293)。周四美股由估值高的科技股换码至价值型股份,是否新大势的展开,值得关注。

  至於跟风股,我也持有一些,不过通常是美股,如Visa、MasterCard,两只股份去年一直以45度角上升,年回报约50%,虽然回报不及腾讯,但早前跟一位报界前辈闲谈,他也说港股「太妖」,不少喜爱基础分析的投资者,也慢慢舍港股转炒美股。他自己纵仍炒港股,也尽沽手上中资股,为的是有觉好瞓。前辈的经验之谈,希望对各位有所启迪。

  执笔之时,美参议院通过了由共和党提出的减税方案,税改要落实,就只剩下参众两院协调(Reconciliation)这一步,再由总统签署,税改很大可能在圣诞前通过,按特朗普说是他送给美国人的圣诞礼物。我认为,美股有可能在好消息出货效应下调整,但美国经济却会加快增长步伐,联储局加息应较预期快,打击息口敏感的资产如长债、地产等。我认为美元在2018年有条件重啓升浪,特别是对日圆。息口加快上升,亦有利美银行股。

  说开投资地产,也说一下享受。王弼最近在日本富良野买了别墅。我观察了这个地方四五年的,结论是许多对生活有要求、手上有闲钱、爱好日本文化和迷人自然环境的人,我认为在富良野买别墅比东京大阪买又旧又细价值几十万港纸的劏房更好。当然,许多港人劈头的问题一定是有升值潜力吗?我只会说,你问问身边在东京大阪买了旧劏房,靠当地中介收租的人,有哪个赚到大钱?如果只看金钱回报,就不应该到日本买楼。要赚钱,在香港或大陆会更容易。买别墅的人,理论上是对生活有追求。夏天赏花、打高尔夫、和小朋友去牧场、去芝士工房、骑马、踏单车、独木舟;冬天滑雪、参加冰雪祭。日本有的是品质生活,食品安全不用担心,治安好。最重要是,其实懂门路,日本的品质生活一点也不贵,三星米芝莲餐厅最多是香港2/3价钱,衣食住行,货比货,都比香港廉宜许多。我个人的理财目标,是以香港为基地,带著电脑可到世界任何角落赚钱,而一年里有一至两月享受大自然环境。我现在下注富良野,如果有满意的回报,一定会继续和读者分享。

 
 
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1. 期待 2017-12-05 13:01:03
期待弼哥分享一下如何买富良野物业。同意弼哥所言,买日本楼是用来享受,不要期待可以升到似香港车位咁。
2. 引刀一快 2017-12-05 18:49:18
其实日本好地方真系唔少,我中意京都多D,古味兼雅致,去大阪又近。